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金融租賃拓展境外融資輸血實業(yè)

文章來源：經(jīng)濟參考報       發(fā)布日期：2014-09-19 12:00:00    點擊：301次

      在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型調(diào)結(jié)構(gòu)的背景下，無論從貸款資金量還是借款周期來看，資金密集型的高端制造業(yè)融資需求都無法得到充分滿足，而金融租賃公司正找準時機跑馬圈地。
　　9月18日，《經(jīng)濟參考報》記者從“第三屆中國航空金融發(fā)展(東疆)國際論壇”上獲悉，多家銀行系金融租賃公司正在籌備設立專業(yè)項目子公司的方案，并會向銀監(jiān)會申報，計劃通過在海外設立分支機構(gòu)的方法，擴寬國內(nèi)企業(yè)境外融資的渠道。
　　業(yè)內(nèi)人士認為，金融租賃子公司開展的業(yè)務大都以單船、單機和大型設備的租賃業(yè)務為主，其中涉及進出口環(huán)節(jié)的租賃業(yè)務，金融租賃公司需要獲得一定的外債指標進行境外融資。
　　“對航空業(yè)來說，由于購置飛機的價格通過美元計價、支付，因此，對于企業(yè)而言，負債為美元，但其經(jīng)營收入又是人民幣，這就涉及外匯敞口的問題，今年人民幣升值給一些國內(nèi)企業(yè)在結(jié)匯方面造成了一定損失。未來，金融租賃公司也可以承擔一部分匯率風險，在這方面為企業(yè)設計一些融資租賃產(chǎn)品?！惫ゃy租賃副總裁陶梅說。
　　廈門航空計劃財務部總經(jīng)理曾毅瑋對《經(jīng)濟參考報》記者表示，“通常我們需要給金融租賃公司30%的預付款，籌集這筆資金時我們需要找銀行做外匯借款，一方面受銀行外債額度的限制，不一定能借到外匯；另一方面我們也要承擔高額的擔保費。金融租賃公司的融資產(chǎn)品創(chuàng)新給我們提供了便利，雖然在融資價格上金融租賃公司并不具備優(yōu)勢，但其融資模式能夠優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。”
　　據(jù)悉，工銀租賃獲得了中長期外債指標，在2011年就已首次成功發(fā)行7.5億美元的境外美元債券，目前針對航空領域，正在嘗試推動飛機融資中的境外人民幣發(fā)債、境外人民幣借款、資產(chǎn)證券化等項目，拓展飛機融資新模式和新渠道，這在一定程度上也緩解了國內(nèi)企業(yè)外匯融資的窘境。
　　實際上，航空業(yè)是對境外融資需求量最大的行業(yè)之一。天津東疆保稅港區(qū)管理委員會副主任張忠東表示，“航空金融的融資渠道愈加豐富是近年來的主要亮點之一。今年累計批復外債額度達14.3億美元，此外還有10億美元正在批復流程中，涉及了23家租賃公司的SPV、47架大飛機、公務機6架、貨機4架?！?/span>
　　截至2014年4月30日，在天津東疆保稅港區(qū)注冊的飛機租賃公司超過500家，累計交付飛機325架，金融租賃公司為各類飛機租賃企業(yè)籌措的外債額度超過了20億美元。
　　波音金融公司亞太地區(qū)副總裁Forster　S.Arata告訴《經(jīng)濟參考報》記者，“金融租賃的市場巨大，中國的金融租賃公司已經(jīng)可以很好地滿足國內(nèi)航空市場的需求，現(xiàn)在正需要向全球市場靠攏和轉(zhuǎn)型。相對于其他類型的金融服務，飛機租賃對投資人和銀行的吸引力更大，因為其資產(chǎn)具有高度的移動力和處置力，外部因素諸如法律環(huán)境等可預測度比其他行業(yè)市場更高?！?/span>
　　Arata說，“未來二十年中國市場對飛機的需求大約在6020架左右，價值約為8700億美元?！睂Υ耍ゃy租賃副總裁陶梅分析認為，如果市場有購置6000多架飛機的需求，那么其中50%會采取租賃的方式，這意味著，金融租賃僅在航空領域就有至少4500億美元的資金投入。
　　今年7月28日，銀監(jiān)會發(fā)布了《金融租賃公司專業(yè)子公司管理暫行規(guī)定》，正式放行金融租賃公司在飛機、船舶等特定業(yè)務領域設立專業(yè)化租賃子公司，并允許專業(yè)子公司在境外設立項目公司開展融資租賃業(yè)務。民生金融租賃飛機租賃事業(yè)部副總裁劉浩然對《經(jīng)濟參考報》記者透露，“目前，民生金融租賃正在籌備申請至少一家境外子公司，可能會落點香港或新加坡，理想狀況下希望今年年底前完成這項工作?！?/span>
　　“未來國內(nèi)企業(yè)跨境融資的需求會逐漸增加，除了航空、船舶在內(nèi)的交通運輸業(yè)，還有通訊設備業(yè)等行業(yè)，會成為通過金融租賃公司進行跨境融資的主要群體?！眲⒑迫徽f。
　　在擴大金融租賃企業(yè)外債方面，去年12月2日，央行頒布了《關于金融支持中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)建設的意見》，明確取消了金融類租賃公司境外租賃等境外債權(quán)業(yè)務的逐筆審批，實行登記管理。同時，放開了非銀行的境外融資，相關部門在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的金融租賃境外融資方面將不設障礙。這意味著，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)將嘗試大幅放開金融租賃公司外債管理。
　　“以往金融租賃公司開展一些類信貸業(yè)務，采用通道模式，即國內(nèi)企業(yè)通過境內(nèi)銀行開立保函，再通過境外租賃公司獲得境外融資。而現(xiàn)在，一些銀行系金融租賃公司正在逐步退出類信貸模式，謀求其他業(yè)務領域的創(chuàng)新。比如對租賃產(chǎn)品實行全鏈條化管理，包括出租、回租、市場交易，銀行系金融租賃公司具備更多的優(yōu)勢，在產(chǎn)品聯(lián)動方面還能帶動銀行信貸、結(jié)算產(chǎn)品等規(guī)模的擴大。未來金融租賃行業(yè)將明顯成為補充銀行信貸的重要融資渠道，給實體企業(yè)‘輸血’。”一位金融租賃公司人士表示。

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