2.問結(jié)構(gòu)——

　　面對經(jīng)濟(jì)下行壓力，企業(yè)抱怨貸不到款，銀行感嘆有錢貸不出

　　在調(diào)研中，眾多銀行和企業(yè)集中反映，融資難融資貴更多體現(xiàn)的是結(jié)構(gòu)問題。中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇說，當(dāng)前信貸存在結(jié)構(gòu)性緊張，不同企業(yè)間苦樂不均，民營企業(yè)特別是中小企業(yè)仍身處融資難且貴的困境。

　　據(jù)了解，當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)增長面臨下行壓力，一方面企業(yè)的有效融資需求減少，另一方面銀行的風(fēng)險偏好下降，更加“惜貸”“慎貸”，部分企業(yè)獲取信貸資金的難度在增加。

　　不缺錢的企業(yè)不貸款，缺錢的企業(yè)貸不到款——

　　在江蘇、浙江，不少銀行和企業(yè)坦言：現(xiàn)在企業(yè)普遍存在觀望、等待情緒，越是經(jīng)營狀況好、不缺錢的企業(yè)越不敢投資，融資需求量少；而越是面臨轉(zhuǎn)型升級壓力、資金鏈緊張的企業(yè)越需要信貸資金，而銀行往往對這類企業(yè)避之不及。

　　南通富士通微電子股份有限公司副總經(jīng)理章小平說：“現(xiàn)在企業(yè)投資意愿不強(qiáng)，因此企業(yè)貸款需求下降，以我們?yōu)槔?，獲得的銀行總授信是30億元，但目前只使用了不到7億元?！?

　　而在煤炭資源大省的山西，受到煤焦價格持續(xù)下跌的影響，經(jīng)濟(jì)下行壓力更為明顯。工商銀行山西分行提供的數(shù)據(jù)顯示，受到市場因素和經(jīng)濟(jì)不景氣影響，山西眾多洗煤廠、鋼貿(mào)公司等小企業(yè)，面臨虧損和倒閉。僅工行山西分行的煤炭上下游、鋼貿(mào)行業(yè)小企業(yè)客戶貸款就分別比高點(diǎn)時減少31億元、4.1億元。

　　“由于煤焦行業(yè)的不景氣，部分企業(yè)出現(xiàn)信貸風(fēng)險，今年總行已經(jīng)收緊了我們的審批權(quán)限，信貸規(guī)模也縮減了。”建設(shè)銀行山西分行公司業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理安向明告訴記者。

　　缺錢的是哪些企業(yè)？中信銀行嘉興分行副行長吳永明說，現(xiàn)在缺錢的企業(yè)，一是正經(jīng)受轉(zhuǎn)型陣痛困擾的中小企業(yè)，經(jīng)營困難；二是在上一輪經(jīng)濟(jì)周期中，盲目低水平擴(kuò)張的企業(yè)，產(chǎn)能上來后，突遇市場環(huán)境惡化，收入難以維持正常貸款周轉(zhuǎn)；三是主業(yè)“空心化”的企業(yè)，前兩年以主業(yè)為平臺融資投向房地產(chǎn)和礦產(chǎn)，遇到市場波動，資金鏈很緊。

　　銀行風(fēng)險偏好下降，紛紛追逐眼中的“優(yōu)質(zhì)客戶”——

　　“前幾天去一家公司，到那兒發(fā)現(xiàn)已經(jīng)有3家銀行在場了?！币患夜煞葜粕虡I(yè)銀行分行行長無奈地說，“銀行現(xiàn)在找客戶的壓力也很大。不放貸是坐以待斃，放貸有風(fēng)險，但畢竟還有賺錢可能。”

　　銀行基層分支機(jī)構(gòu)大多抱怨，對將貸款投向何處感到茫然。比如在南通，紡織類和化工類企業(yè)占到企業(yè)總數(shù)的60%—70%，這些行業(yè)都是產(chǎn)能過剩行業(yè)，可以放心給貸款的企業(yè)就非常有限。

　　銀行之所以如此，也不難理解，其目前面臨的風(fēng)險顯而易見。吳永明說，經(jīng)濟(jì)下行使得銀行的信貸質(zhì)量承壓，發(fā)生行業(yè)性、區(qū)域性風(fēng)險的可能性增大。以嘉興為例，以往過度融資、擔(dān)保圈復(fù)雜、對外投資巨大的授信企業(yè)風(fēng)險開始顯現(xiàn)。

　　政府融資平臺和房地產(chǎn)成為吸收信貸資源的“海綿”——

　　企業(yè)抱怨貸不到款，銀行感嘆有錢貸不出。那么，新增的信貸資金都去哪了？調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，銀行資金又開始向地方政府融資平臺回歸。據(jù)江蘇銀監(jiān)局調(diào)查，今年一季度江蘇轄內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中長期貸款新增1839億元，同比多增300億元。其中房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)貸款分別新增867億元、691億元。

　　多家銀行負(fù)責(zé)人坦言：政府融資平臺和房地產(chǎn)收益率高、風(fēng)險小，對資金價格不敏感，依然是銀行眼中的“香餑餑”。如常熟市保障房開發(fā)建設(shè)公司去年成立，作為國有獨(dú)資公司主要從事城中村改造，已是銀行較為關(guān)注的客戶。目前已經(jīng)獲得銀行8—10年的中長期授信26.5億元，利率在基準(zhǔn)利率水平下浮10%。

　　3.問利率——

　　銀行的存款壓力激增，負(fù)債成本上升，間接抬高了企業(yè)融資成本

　　隨著利率市場化進(jìn)程的不斷深化，存款不斷分流，成為目前商業(yè)銀行面臨的新問題。

　　一家國有大型商業(yè)銀行分行副行長說，今年以來，受互聯(lián)網(wǎng)金融、理財產(chǎn)品的影響，該行存款大幅下降，資金流出較多。以今年一季度為例，全行理財產(chǎn)品融資余額為9.6億元，余額同比減少8億元。而作為競爭對手的另一家大型商業(yè)銀行分行，今年一季度全行存款較年初下降40億元，同期理財產(chǎn)品發(fā)行余額僅增加了13億元，27億元存款也被其他領(lǐng)域和渠道分流。

　　存款流失已經(jīng)成為一種趨勢。今年1—3月累計新增一般性人民幣存款4.62萬億元，較去年同期少增1.46萬億元。在江蘇，一季度人民幣存款余額93210億元，比年初增加7606億元，同比少增1301億元。

　　“現(xiàn)在我們一半以上的精力放在拉存款上?！蹦贤ㄒ患毅y行負(fù)責(zé)人說。銀行吸存壓力陡增，而存款利率上升帶來銀行負(fù)債成本上升，間接導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本上漲。

　　“去年5月，我們行新增存款達(dá)到50億元，今年5月，只新增了25億元，不少活期存款轉(zhuǎn)為理財產(chǎn)品了，這些表外資金成本超過6%，資金成本必然上去了?！背Ｊ煲患毅y行行長說。

　　在嘉興，今年政府資金存款實(shí)行公開招標(biāo)，最后中標(biāo)銀行開出的存款年利率為6.01%，按照存貸比75%的要求，25%的資金不能用于放貸，再加上其他成本，“這筆資金貸款利率沒有10%，銀行就根本賺不到錢?！币晃汇y行行長感嘆。

　　“目前我國融資體制仍然主要是間接融資為主的情況，銀行負(fù)債成本對企業(yè)融資成本具有決定性的影響。在利率市場化、金融脫媒和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的背景下，近年來銀行存款增速明顯放緩，銀行要用理財產(chǎn)品發(fā)行等手段來吸收存款并投入較大的營銷成本，推高了存款的實(shí)際成本。因此，雖然今年一季度流動性相對于去年下半年寬松，但存款成本依然較高，這必然會在信貸利率定價上反映出來，從而推高整個社會的間接融資成本。”交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平分析。

　　貸款利率由此受到怎樣的影響？連平列舉了一組數(shù)據(jù)： 2013年全年貸款加權(quán)平均利率上升了0.42個百分點(diǎn)；7月央行宣布全面放開貸款利率管制，但隨后利率下浮占比不但沒有上升，反而有所下降。事實(shí)上，大客戶的最優(yōu)惠貸款利率也就下浮10％左右，基本上沒有給企業(yè)下浮30%的貸款。

　　相比較而言，小企業(yè)融資成本上升得更快。連平說，從實(shí)際情況來看，利率市場化對小企業(yè)融資成本的影響已經(jīng)顯現(xiàn)。目前銀行對小企業(yè)貸款利率的上浮幅度一般在30%—50%，最高的達(dá)到60%。

　　“今年很多融資從表外轉(zhuǎn)表內(nèi)、非信貸轉(zhuǎn)信貸，進(jìn)一步增加了對信貸融資的需求。從目前的情況看，各家銀行的貸款到期后都在提高利率水平，有的銀行總行甚至要求分支機(jī)構(gòu)盡量不做利率下浮的貸款項目?！边B平透露。

　　4.問服務(wù)——

　　貸款規(guī)?？刂啤⒋尜J比考核影響了銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力；銀行自身經(jīng)營行為也加劇了企業(yè)資金饑渴

　　除了資金因素，一些現(xiàn)實(shí)的“框框”也讓銀行服務(wù)企業(yè)的能力打了折扣。

　　第一個“框框”，是貸款規(guī)?？刂?。

　　“我們這些年規(guī)模增長很快，但貸款額度幾乎沒有增加，想要支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展也是有心無力?！鄙轿鲿x商銀行授信審查部總經(jīng)理李曉軍介紹，作為山西本地銀行，他們給企業(yè)放貸的欲望很強(qiáng)烈，但由于受到貸款規(guī)模限制，他們每年能夠支持企業(yè)的貸款規(guī)模十分有限。

　　規(guī)?？刂疲谴舜握{(diào)研中銀行和企業(yè)反映較為集中的問題。為控制銀行放貸規(guī)模、放貸節(jié)奏，相關(guān)部門根據(jù)銀行上年放貸規(guī)模，核定其全年新增貸款規(guī)模，并由總行向各級分行下達(dá)。各月度相對均衡投放，目前基本按照季度投放比例為3∶3∶2∶2。

　　李曉軍介紹，2009年晉商銀行成立時，資產(chǎn)300億元，當(dāng)時給的新增貸款凈額為50億元，2013年該行資產(chǎn)達(dá)到1300億元，但新增貸款凈額依然不能超過50億元。

　　貸款需求旺時，額度不夠用；如果需求不足，銀行又要想辦法保住額度，這給銀行資金配置造成困擾。據(jù)了解，有些銀行現(xiàn)在額度用不完，就采取一些變通方式“占住”表內(nèi)貸款規(guī)模，貸款實(shí)際上并未直接投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　某農(nóng)商行行長說：“為了給以后放貸爭取空間，我們不得不通過購買同業(yè)票據(jù)來‘占規(guī)?！?，數(shù)額已超過新增貸款規(guī)模一半?！?

　　貸款節(jié)奏控制與企業(yè)資金需求也有不一致?！耙话闫髽I(yè)都是年初集中用錢，年末收錢?？雌饋?，貸款均衡投放了，但跟企業(yè)實(shí)際資金需求并不吻合?！奔闻d禾城農(nóng)商銀行副行長楊宗偉說。

　　第二個“框框”，是存貸比控制。

　　存貸比是貸款總額與存款總額之比，目前法定最高存貸比為75%。這對中小銀行有效放貸形成掣肘。嘉興銀行副行長章張海說，今年4月末，該行存款比年初下降了15億元，由于沒有存款作為支撐，貸款不得不隨之下調(diào)。

　　“現(xiàn)在我們每天有600多億元的富余資金，要支付很高的利息成本，但有錢卻沒法放出去。”山西省農(nóng)村信用聯(lián)社信貸管理處處長梁泳告訴記者。

　　梁泳說，出現(xiàn)這種情況，他們也很無奈，由于各級農(nóng)信社是獨(dú)立的法人機(jī)構(gòu)，實(shí)行獨(dú)立存貸比考核，政策上不允許跨區(qū)域投放貸款，出現(xiàn)了一邊是實(shí)體經(jīng)濟(jì)缺錢，一邊是錢在銀行“睡覺”的尷尬局面。

　　第三個“框框”，是銀行自身經(jīng)營行為。

　　據(jù)了解，目前銀行普遍對分支機(jī)構(gòu)的存款和中間業(yè)務(wù)收入進(jìn)行考核，分支機(jī)構(gòu)從事具體業(yè)務(wù)時，會在貸款中綁定一些收費(fèi)項目，提高客戶的綜合收益貢獻(xiàn)。

　　某機(jī)械公司負(fù)責(zé)人反映：“一些處于弱勢地位的小企業(yè)貸款時，名義貸款利率僅僅是基準(zhǔn)利率，但綜合財務(wù)成本可能要較基準(zhǔn)利率上升20%—50%?！?

　　在常熟，有企業(yè)反映，獲得的貸款有時不是“全款”。個別銀行給企業(yè)的貸款中有部分為銀行承兌匯票。企業(yè)需要時，還要去銀行貼現(xiàn)，這無疑加大了企業(yè)融資成本。據(jù)介紹，目前承兌匯票貼現(xiàn)率將近6%—7%。

　　對于流動資金貸款周轉(zhuǎn)，企業(yè)紛紛吐苦水：現(xiàn)在有抵押的1年期流動資金貸款，銀行9個月就來收貸；沒有抵押的貸款6個月就要收貸，一年流動資金要貸兩次。這中間審批流程漫長，有時續(xù)貸需用半個月，企業(yè)不得不從民間拆借“過橋”資金。從浙江有關(guān)部門監(jiān)測的數(shù)據(jù)來看，目前民間借貸的年利率達(dá)到15%左右，1000萬元的資金每個月就要12.5萬元利息。

　　5.問對策——

　　調(diào)整信貸規(guī)模調(diào)控方式，加大中期流動資金信貸規(guī)模，銀企共渡階段性難關(guān)

　　銀行如何為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更多有效的資金支持？

　　連平建議，盡快優(yōu)化存貸比管理機(jī)制。如對同業(yè)存款來源進(jìn)行細(xì)分，將部分較為穩(wěn)定的同業(yè)存款納入一般存款口徑進(jìn)行管理?！皬哪撤N意義上來說，在貨幣市場利率平穩(wěn)回落的條件下，下一步能夠推動企業(yè)融資成本下降的關(guān)鍵因素是存貸比考核的優(yōu)化?！?

　　晉商銀行李曉軍認(rèn)為，目前一般存貸比在75%以下就已經(jīng)比較安全了，即使考慮經(jīng)濟(jì)下行壓力等因素，對地方商業(yè)銀行按照65%的存貸比要求配備信貸規(guī)模也已經(jīng)足夠，并不需要額外再進(jìn)行新增貸款規(guī)模的限制。

　　不少企業(yè)建議，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行期，金融機(jī)構(gòu)可加大中期流動資金信貸規(guī)模，幫助企業(yè)通過提高資金使用效率來降低融資成本，同時減少不良貸款的風(fēng)險，提升企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的信心，銀企共克經(jīng)濟(jì)下行的階段性難關(guān)。

　　山西一家國有煤焦企業(yè)的負(fù)責(zé)人表示，希望銀行能夠逆經(jīng)濟(jì)周期提供資金，而不是像現(xiàn)在這樣，看到市場行情不好，就縮減信貸規(guī)模，用各種辦法要求企業(yè)還貸，把企業(yè)逼到絕境，最終兩敗俱傷。

　　郭田勇認(rèn)為，解決融資結(jié)構(gòu)性偏緊的難題，單純依靠擴(kuò)張信貸規(guī)模行不通，反而會帶來很多后遺癥，關(guān)鍵在于進(jìn)一步放開金融市場，一方面，降低銀行業(yè)準(zhǔn)入門檻，讓更多民營資本參與銀行建設(shè)和運(yùn)營；另一方面，加快資本市場建設(shè)，大力發(fā)展直接融資，改變千軍萬馬擠銀行融資“獨(dú)木橋”的現(xiàn)狀。

　　建行南通分行副行長吳峰建議，政府繼續(xù)做好產(chǎn)業(yè)和重大項目引導(dǎo)，為企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的合作搭建平臺，設(shè)立符合國家、政府導(dǎo)向的企業(yè)轉(zhuǎn)型、發(fā)展投資、新產(chǎn)品新技術(shù)研發(fā)的專項產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險基金，有利于企業(yè)減少投入風(fēng)險。

　　“越是經(jīng)濟(jì)困難的時候，信心的作用就越重要。”郭田勇建議，在經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力的當(dāng)下，國家需要加強(qiáng)宏觀預(yù)期管理，增強(qiáng)整個社會對未來經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的信心，銀行才會敢于為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更多資金支持，幫助一部分企業(yè)渡過暫時困難。