今年以來,經(jīng)濟(jì)增速下滑承壓。據(jù)了解,目前,多個地區(qū)的實(shí)體企業(yè)資金流動困境導(dǎo)致社 會 融 資 和 信 用 體 系 陷 入 僵局,在這種背景下,包括小貸公司在內(nèi)的民間金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營壓力日趨增大。
“現(xiàn)在,全國性的小貸公司監(jiān)管政策落地預(yù)期強(qiáng)烈,諸如成立全國性小額貸款公司協(xié)會、放開小貸公司可向銀行融資的家數(shù)為2家,以及取消融資杠桿率50%的限制等,央行、銀監(jiān)會等相關(guān)部門不久前已下發(fā)征求意見稿,在不久之后就有可能會落實(shí)?!蹦持胁康貐^(qū)小貸公司協(xié)會人士對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者透露,“在政策還沒明朗之前,銀行對小 貸 公 司 融 資 的 觀 望 情 緒 濃厚?!?/span>
業(yè)內(nèi)專家判斷,隨著國內(nèi)對實(shí)體融資定向放松的信號越來越強(qiáng)烈,未來諸如小貸公司這類民間金融市場也會得到政策上的疏導(dǎo),以加速形成多層次金融市場服務(wù),促進(jìn)完善實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融資源配置。
尷尬 融資限額松綁難消銀行顧慮
據(jù)悉,前不久,銀監(jiān)會和央行對各地金融辦下發(fā)了一份《小額貸款公司管理辦法征求意見稿》,其中取消了過去提到的“只能向不超過2家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資”且“融資比例不得超過資本凈額的50%”、“同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%”等規(guī)定,意在研究和疏通小貸公司資金流動狀況。
《經(jīng)濟(jì)參考報》記者了解到,對于小額貸款公司融資方面,不少民間融資較為發(fā)達(dá)的地區(qū)早已開始了新的嘗試。中國小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會副秘書長張睿表示“從2012年開始,已經(jīng)有不少省市金融辦推出了地方小貸新規(guī),試圖從地方層面突破小貸公司的融資瓶頸。其中,重慶、海南放開的幅度最大,分別把小貸公司的最高融資比例上升到230%和200%;江蘇、四川 、浙 江 、廣 東 和 福 建 提 高 到 了100%?!?/span>
根據(jù)現(xiàn)有規(guī)定,小貸公司放款資金來源主要是股東資本金和銀行貸款,從現(xiàn)實(shí)情況來看,受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響,包括小貸公司在內(nèi)的民間金融經(jīng)營壓力,諸如資金鏈斷裂、借款人跑路等問題日漸突出,小貸公司業(yè)務(wù)能力和資產(chǎn)質(zhì)量也參差不齊,即便有對小貸公司融資限額放松的政策預(yù)期,但大多銀行依然比較謹(jǐn)慎,通常還是給予不高于其資本凈額50%的融資額度。即便監(jiān)管新規(guī)會對小貸公司的融資比例放寬,但大多數(shù)小貸公司內(nèi)部人士認(rèn)為,想要提高融資杠桿還需要跟合作銀行協(xié)商。
就四川而言,當(dāng)?shù)刂挥屑s15%至20%的小貸公司能夠從銀行拿到貸款,而其中拿足資本凈額50%上限額度的更是少之又少。所以,放開限制后,小貸公司要從銀行拿到貸款,仍有一定難度。
“2013年,在小額貸款公司單個融資處于困難的情況下,四川省內(nèi)提出多家小額貸款公司采取自愿組合方式,以股權(quán)和收益權(quán)質(zhì)押、保證金和引入第三方擔(dān)保公司等形式,抱團(tuán)增信,向銀行機(jī)構(gòu)尋求融資,該提議也得到了國開行四川省分行的支持,但是直到現(xiàn)在,依靠這種方式獲得融資并未實(shí)現(xiàn),小貸公司融資還是比較緊張?!彼拇ㄊ⌒☆~貸款公司協(xié)會會長陳泓貴對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者坦言?! ∥髂县?cái)經(jīng)大學(xué)微型金融研究中心的報告亦指出,為拓寬融資渠道,各地小貸公司近幾年嘗試借助私募投資、信托機(jī)構(gòu)、金融交易所等創(chuàng)新方式獲取資金,但也相繼被監(jiān)管部門收緊或叫停。
困境 行業(yè)定位模糊影響發(fā)展與監(jiān)管
根據(jù)中央財(cái)經(jīng)大學(xué)民泰金融研究所《中國中小微企業(yè)金融服務(wù)發(fā)展報告2014》課題組與中國小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會共同合作開展的全國百家小貸公司抽樣調(diào)查顯示,樣本小貸公司貸款投向的行業(yè)集中在制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)和農(nóng)林牧漁業(yè)三類行業(yè)。
央行對今年第一季度小貸公司的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)報告顯示,截至2014年3月末,全國共有小額貸款公司8127家,貸款余額8444億元,一季度新增人民幣貸款251億元。這意味著,僅今年第一季度,小貸公司新增人民幣貸款僅為銀行業(yè)新增人民幣貸款的0 .8%;占社會融資規(guī)模的比例不到0.4%。
陳泓貴進(jìn)一步分析稱“從小貸公司的自身情況來看,其經(jīng)營策略和方法相比以往更加審慎了;從監(jiān)管來看,小貸公司作為支持‘三農(nóng)’、小微經(jīng)濟(jì)的重要渠道,當(dāng)?shù)亟鹑谵k仍然是鼓勵小貸行業(yè)發(fā)展,整體審批進(jìn)度上沒有明顯改變,但在結(jié)構(gòu)上,比如,成都等小貸集中的地方要求更加嚴(yán)謹(jǐn),而對經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)、機(jī)構(gòu)較少的地方不僅沒有限制新增小貸公司的數(shù)量,其審批流程可能會更快。”
即便小貸公司從2008年開始全國試點(diǎn),作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資的重要補(bǔ)充市場,力量仍然有限。問題的關(guān)鍵還是在于小貸公司定位不明確,難以享受政策優(yōu)惠,再加上融資杠桿等一系列限制,自身發(fā)展緩慢。
目前,由于小貸公司未納入一行三會的監(jiān)管范疇,也沒有全國統(tǒng)一的監(jiān)管制度和經(jīng)營管理規(guī)則,審批權(quán)和監(jiān)管權(quán)在各地政府金融辦“缺乏全國性行業(yè)自律機(jī)構(gòu),也沒有部際聯(lián)席會這類協(xié)調(diào)機(jī)制,從行業(yè)監(jiān)管和政策落實(shí)來講就會大打折扣。”陳泓貴認(rèn)為。
另外,有關(guān)部門近年來相繼下發(fā)文件就金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)、涉小貸款的稅費(fèi)做出不同程度減免,但由于小貸公司的尷尬性質(zhì),即使經(jīng)營該類貸款業(yè)務(wù),也無法享受相應(yīng)政策。
實(shí)際上,多地小貸公司協(xié)會都在呼吁將小額貸款公司按照準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)納稅,甚至承認(rèn)它的金融機(jī)構(gòu)地位,或者可嘗試通過持地方金融辦特許的金融許可證,但最終都沒有實(shí)現(xiàn)。業(yè)內(nèi)認(rèn)為,從《小額貸款公司管理辦法征求意見稿》上看,盡管在多方面對小貸公司放寬約束,但對于小貸公司的法律主體地位,仍是認(rèn)定為一般工商企業(yè),其中表明“小額貸款公司向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入資金屬于一般商業(yè)信貸業(yè)務(wù)”。
人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈認(rèn)為,應(yīng)該完善小貸公司的制度環(huán)境,這是引導(dǎo)民間融資陽光化重要步驟,應(yīng)該定位為非公眾金融機(jī)構(gòu),應(yīng)該按金融機(jī)構(gòu)的稅收來執(zhí)行,它的撥備問題也就可以解決了。另外,小貸公司外部融資的利率高于同業(yè)拆借利率,低于銀行客戶利率,由于這類公司不是嚴(yán)格監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu),因此,風(fēng)險就要大于受監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)。
預(yù)期 進(jìn)一步發(fā)揮民間金融支持實(shí)體作用
從今年二季度以來,中央層面接連釋放出針對實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資的定向放松信號,主要針對“三農(nóng)”、小微企業(yè)兩大領(lǐng)域,以及與民生相關(guān)的首套房貸款市場。實(shí)際上,包括小額貸款公司在內(nèi)的民間金融機(jī)構(gòu)一直以來都發(fā)揮著對“三農(nóng)”、小微企業(yè)的融資市場補(bǔ)充作用。
業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為,通過全國性的小額貸款公司管理辦法,或者成立全國性的小額貸款公司行業(yè)協(xié)會,形成系統(tǒng)性的監(jiān)管機(jī)制,不僅能夠促進(jìn)這一民間金融領(lǐng)域的發(fā)展,也能夠防范融資亂象的風(fēng)險。
多位接受《經(jīng)濟(jì)參考報》記者采訪的專家指出,在大多數(shù)地區(qū),小額貸款公司歸屬地方金融辦監(jiān)管,但各地在融資、稅負(fù)等方面的政策顯現(xiàn)出較大差異,有的地方監(jiān)管過于保守,行業(yè)創(chuàng)新受到抑制。未來應(yīng)該明確指定央行或銀監(jiān)會作為監(jiān)管部門統(tǒng)一進(jìn)行政策協(xié)調(diào)、風(fēng)險控制和市場規(guī)范。此外,建立全國性行業(yè)協(xié)會有利于自律機(jī)制生效和系統(tǒng)風(fēng)險防范。
另外,還應(yīng)該建立小貸公司分級評價和監(jiān)管制度。通過第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)建立動態(tài)評級體系,對于信用級別高的小貸公司可以提高其在銀行的融資杠桿,引導(dǎo)其增資擴(kuò)股、兼并重組做大做強(qiáng),提升服務(wù)能力;對于信用級別相對較低的小貸公司則要加強(qiáng)監(jiān)控和檢查,建立退出機(jī)制,嚴(yán) 防 違 規(guī) 個 案 引 發(fā) 區(qū) 域 性 金 融 風(fēng)險。
中國社科院金融研究所一位研究員對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者指出:“民間金融市場支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)仍有較大的空間,這一市場能夠在某種程度上幫助解決金融資源的配置問題,因此,在監(jiān)管層面上應(yīng)該更加明晰監(jiān)管責(zé)任、制定相應(yīng)的規(guī)則,與此同時,民間金融的征信體系也亟待建立。”
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