融資租賃行業(yè)將迎來“黃金十年”

文章來源：金融時報       發(fā)布日期：2014-06-09 12:00:00    點擊：659次

        隨著人民幣貸款在社會融資總量中的占比逐年降低，我國社會融資呈現(xiàn)出日益多元化的發(fā)展態(tài)勢，其中融資租賃行業(yè)不再是一個小眾行業(yè)，已經(jīng)逐漸發(fā)展為社會融資的重要組成部分。2013年租賃行業(yè)合同余額突破20000億大關(guān)，占到社會融資總量的12%，已經(jīng)超過了以股票債券為代表的直接融資占比。

　　截至今年第一季度，融資租賃行業(yè)繼續(xù)保持快速發(fā)展的態(tài)勢。全國融資租賃合同余額約23500億元人民幣，相比去年底的21000億元增長幅度為12%。行業(yè)注冊資金達到約3349億人民幣，潛在租賃資產(chǎn)承載能力高達3萬億元以上。

　　伴隨行業(yè)迅猛發(fā)展，融資租賃業(yè)或?qū)⒂瓉硇碌陌l(fā)展機遇期。日前，記者采訪了恒嘉國際融資租賃公司董事長喬衛(wèi)兵，就行業(yè)現(xiàn)狀及瓶頸與困惑進行探討。

　　記者：融資租賃業(yè)從2007年起進入發(fā)展快車道，您認為這種快速發(fā)展的勢頭是否可延續(xù)？

　　喬衛(wèi)兵：我國現(xiàn)代融資租賃行業(yè)發(fā)軔于1980年，在改革開放初期，從積極引進外資的角度，成立了一批外資租賃公司，已走過30余年歷程。但行業(yè)的真正起步卻是2005年，并于2007年進入發(fā)展快車道，主要原因是《金融租賃公司管理辦法》頒布后，主流資本進入融資租賃行業(yè)，行業(yè)規(guī)模呈井噴式增長，迅速發(fā)展到現(xiàn)在的規(guī)模。展望未來，融資租賃行業(yè)將通過進一步的競爭合作，更加健康成熟，迎來一個快速增長的“黃金十年”。

　　回顧過去十年金融行業(yè)的發(fā)展，保險（放心保）行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模以年均26%的增速，從2004年的1萬億元增長到2013年的8.3萬億元，用了9年時間；信托行業(yè)以年均53%的增速，資產(chǎn)規(guī)模從2009年2萬億元到2013年10萬億元，只用了短短4年時間。對比融資租賃行業(yè)，業(yè)務(wù)余額從2008年不足2000萬元，發(fā)展到2013年2萬億元，行業(yè)復(fù)合年增長率達到了72%。按照目前的發(fā)展速度，融資租賃在未來五年內(nèi)將達到10萬億規(guī)模。融資租賃行業(yè)很快將達到今天信托業(yè)的水平，成為金融行業(yè)的又一重要支柱。

　　記者：融資租賃行業(yè)現(xiàn)在主要有哪幾類主體，是否足以支撐其更大范圍和規(guī)模的擴張？

　　喬衛(wèi)兵：融資租賃行業(yè)現(xiàn)在有三類主體。第一類是金融租賃公司，依托于銀行股東背景，注冊資本金大，客戶來源以分行營銷為主，資金來源多為同業(yè)拆借，業(yè)內(nèi)稱之為“類貸款”業(yè)務(wù)。第二類是內(nèi)資試點融資租賃公司，以廠商系租賃公司為主，主要是通過融資租賃公司實現(xiàn)了協(xié)助母公司產(chǎn)品銷售，資金來源和客戶來源依托母公司的銷售體系，穩(wěn)定的客戶群和資產(chǎn)管理能力是這類公司的優(yōu)勢。第三類是獨立第三方租賃公司，其業(yè)務(wù)來源比較獨立，根據(jù)客戶需求量身打造融資方案，業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，提供的融資租賃服務(wù)有投資銀行及資產(chǎn)管理的性質(zhì)。

　　以上三類融資租賃公司的業(yè)務(wù)模式各具特色，在各自的客戶和行業(yè)領(lǐng)域上都有較大的發(fā)展空間，會共同推動融資租賃業(yè)務(wù)迅速滲透到社會經(jīng)濟的各個領(lǐng)域。從數(shù)量上看，銀行系租賃公司24家，內(nèi)資租賃公司123家，外商租賃公司990家，三類租賃公司近五年的業(yè)務(wù)總量呈幾何級數(shù)式發(fā)展增長，行業(yè)規(guī)模已經(jīng)形成，打造更大范圍全國性或區(qū)域性租賃資產(chǎn)交易市場的時機已經(jīng)逐漸成熟。

　　記者：行業(yè)發(fā)展如火如荼，但不可避免也存在并暴露出一些問題，您認為主要體現(xiàn)在哪些方面？

　　喬衛(wèi)兵：目前，融資租賃公司的服務(wù)功能比較簡單，基本上以向承租人提供資金為主；大多數(shù)租賃公司的產(chǎn)品較為單一，以直接租賃和售后回租為主，回租業(yè)務(wù)占比較大；租賃行業(yè)尚處于風(fēng)險積累期，風(fēng)險尚未集中顯現(xiàn)并引起社會的關(guān)注，風(fēng)險處置模式尚不成熟；新成立的租賃公司尚未找到自身的發(fā)展方向和盈利模式，在可持續(xù)發(fā)展方面存在較大改善空間。

　　從外部環(huán)境看，我國目前還沒有統(tǒng)一的融資租賃立法，與行業(yè)發(fā)展相配套的政策法規(guī)和實施細則也不夠完善；在現(xiàn)行《物權(quán)法》、《合同法》等法律體系下，融資租賃涉及到的動產(chǎn)租賃物的抵質(zhì)押登記制度和公示制度還不能有效保障合同項下的租賃權(quán)屬關(guān)系；租賃物件二級市場還不成熟，租賃物處置難度較大，使得融資租賃業(yè)務(wù)的優(yōu)勢發(fā)揮受到了很大程度的限制。

　　記者：對于行業(yè)發(fā)展您有何建議？

　　喬衛(wèi)兵：針對當(dāng)前行業(yè)主體類別多、數(shù)量多、發(fā)展快的現(xiàn)狀，提出以下幾點監(jiān)管建議：第一，要明確融資租賃行業(yè)的金融屬性，把融資租賃公司定位為非公眾金融機構(gòu)；第二,要進一步改革現(xiàn)行審批體制，金融系租賃公司仍由銀監(jiān)會監(jiān)管，內(nèi)資試點和外資租賃公司統(tǒng)一準入主管部門和審批條件，由各省一級金融辦前置審批，商務(wù)部只承擔(dān)外商投資租賃公司的外資準入審批職能。各省金融辦負責(zé)融資租賃公司（不含金融租賃公司）的監(jiān)管，統(tǒng)計數(shù)據(jù)歸集上報到人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司，形成完整的統(tǒng)計數(shù)據(jù)并建立行業(yè)信息披露制度。

　　從行業(yè)自身來說，在志存高遠的同時一定要做到腳踏實地，積極探索適合自身特點的經(jīng)營模式和創(chuàng)新業(yè)務(wù)，做到專業(yè)化、差異化。比如，在資金渠道創(chuàng)新方面，恒嘉租賃開創(chuàng)業(yè)內(nèi)先河，成功操作了第一筆租賃資產(chǎn)與險資的合作，創(chuàng)新了融資租賃公司的再融資模式。保險資金運用的風(fēng)險偏好等特點與融資租賃業(yè)務(wù)租金償還期限和收益等方面高度契合，保險公司應(yīng)積極研究租賃資產(chǎn)特征，深化與租賃公司的合作，投放方向可定位于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、養(yǎng)老醫(yī)療和棚戶區(qū)改造等項目。