王 璐:引金融活水需開新渠

文章來源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)       發(fā)布日期：2015-08-19 10:52:26    點(diǎn)擊：292次

當(dāng)前，實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在資金“血脈不暢”的問題。有關(guān)方面出臺(tái)了不少舉措，在某種程度上起到了“開源”、“疏渠”的作用。但是，銀行是盈利性機(jī)構(gòu)，較大的經(jīng)濟(jì)下行壓力使其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“輸血”力度打了折扣。在這種背景下，融資擔(dān)保的作用應(yīng)引起高度重視，努力形成從資金補(bǔ)償、財(cái)稅支持到創(chuàng)新監(jiān)管的閉環(huán)，出臺(tái)能落到實(shí)處的保障和補(bǔ)償機(jī)制，真正使實(shí)體經(jīng)濟(jì)得到滋養(yǎng)。

日前，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)融資擔(dān)保行業(yè)加快發(fā)展的意見》，旨在切實(shí)發(fā)揮融資擔(dān)保對(duì)小微企業(yè)和“三農(nóng)”發(fā)展以及創(chuàng)業(yè)就業(yè)的重要作用，把更多金融活水引向小微企業(yè)和“三農(nóng)”。

當(dāng)前，實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在資金“血脈不暢”的問題，突出表現(xiàn)為“三農(nóng)”、小微企業(yè)等薄弱環(huán)節(jié)的融資難、融資貴。有關(guān)方面進(jìn)行了大量努力，也取得了積極成效。比如，央行數(shù)次實(shí)施“定向降準(zhǔn)”，引導(dǎo)資金投向需要資金的實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域；銀監(jiān)會(huì)制定實(shí)施“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債政策，探索建立資金回流農(nóng)村新機(jī)制；差異化準(zhǔn)備金策略的實(shí)行，調(diào)動(dòng)了各銀行設(shè)立小微專營機(jī)構(gòu)的積極性；《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》的發(fā)布，在規(guī)范同業(yè)、信托、理財(cái)、委托貸款和清理不必要的資金“通道”、“過橋”環(huán)節(jié)方面，縮短了融資鏈條，降低了小微企業(yè)擔(dān)保費(fèi)用。

可以說，以上這些措施在某種程度上都起到了“開源”、“疏渠”的作用，卻仍難以讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)真正“解渴”。目前，經(jīng)濟(jì)面臨較大下行壓力，銀行作為盈利性機(jī)構(gòu)，為防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，不敢輕易放貸給不確定性較大的企業(yè)和項(xiàng)目，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“輸血”力度也就打了折扣。

在這種背景下，融資擔(dān)保的作用應(yīng)引起高度重視。目前，各地有不少商業(yè)性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但其作用的發(fā)揮卻受到種種制約。比如，銀行與擔(dān)保公司之間信息不對(duì)稱；擔(dān)保放大倍數(shù)過低，國家規(guī)定不超過公司凈資產(chǎn)10倍，實(shí)際多數(shù)為3倍左右；行業(yè)盈利水平較差，手續(xù)費(fèi)低，難以承受發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)多數(shù)100%的賠償。

為彌補(bǔ)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的不足，引入政策性融資擔(dān)保很有必要。具體來說，探索建立政府、銀行和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)共同參與、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制和可持續(xù)的合作模式，對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保貸款發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)給予合理補(bǔ)償；設(shè)立國家融資擔(dān)?；?，與融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)一起，層層分散業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；發(fā)展一批經(jīng)營規(guī)范、信譽(yù)較好、聚焦主業(yè)、服務(wù)小微企業(yè)和“三農(nóng)”的政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)；加大財(cái)政支持，落實(shí)對(duì)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征營業(yè)稅和準(zhǔn)備金稅前扣除等政策；對(duì)政府性融資擔(dān)保和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)減少或取消盈利要求，適當(dāng)提高對(duì)小微企業(yè)和“三農(nóng)”擔(dān)保貸款的風(fēng)險(xiǎn)容忍度。

上述措施，形成了從資金補(bǔ)償、財(cái)稅支持到創(chuàng)新監(jiān)管的閉環(huán)，為解決融資難、融資貴問題消除了梗阻。但是，要想徹底解決銀行“惜貸”的后顧之憂，還必須要有能落到實(shí)處的保障和補(bǔ)償機(jī)制。首先，融資擔(dān)?；饝?yīng)設(shè)計(jì)好資金來源、用途和監(jiān)督機(jī)制，避免尋租；其次，財(cái)稅政策要盡早足量落地；再次，對(duì)薄弱環(huán)節(jié)信貸風(fēng)險(xiǎn)的容忍度，也要實(shí)實(shí)在在地提升。在這個(gè)過程中，要堅(jiān)持市場(chǎng)主導(dǎo)和政策扶持相結(jié)合，完善定向調(diào)控，國家和地方政府齊發(fā)力。同時(shí)，應(yīng)健全融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用記錄，創(chuàng)新分類監(jiān)管和差異化管理模式，建立規(guī)范融資擔(dān)保的長效機(jī)制，有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)，更好發(fā)揮融資擔(dān)保為農(nóng)為企分憂、助力創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的作用。

總之，只有瞄準(zhǔn)融資難、融資貴問題的各個(gè)瓶頸，一一加以解決，才能讓金融活水暢流，真正使實(shí)體經(jīng)濟(jì)得到滋養(yǎng)。