融資租賃P2P行業(yè)模式研究

文章來源：搜狐財經(jīng)       發(fā)布日期：2015-06-08 12:00:00    點擊：261次

      目前p2p行業(yè)已有愛投資、e租寶、積木盒子、拾財貸等殺入2萬億的融資租賃行業(yè)。隨著擁有物權保障的融資租賃的進入，當前快速成長中的p2p行業(yè)，又迎來一股清新空氣，對于投資人來說多了一個靠譜的理財渠道，對于承租的實體經(jīng)濟企業(yè)又多了一個低成本的融資渠道。

　　2013年隨著余額寶紅遍大江南北，中國互聯(lián)網(wǎng)金融元年正式開啟。而P2P模式作為互聯(lián)網(wǎng)金融的主要元素，在市場的關注下正在爆發(fā)成長。截止2014年6月P2P平臺已經(jīng)超過1300多家，預計2014年p2p平臺交易規(guī)模將突破3000億，而這個數(shù)字在2013年是1000億，在2012年是200億。

　　隨著大批量上市公司和風險投資大鱷的進入，目前整個行業(yè)競爭的激烈程度遠遠高于當年的團購大戰(zhàn)。但是，實際上就P2P的眾籌本質來看，行業(yè)機會要比我們看到的更多。目前大多數(shù)平臺主要著眼于個人借貸關系的去中心化。但實際上，銀行類的P2P業(yè)務已經(jīng)給傳統(tǒng)網(wǎng)貸提供了一個思路，在資產(chǎn)證券化的可行通道前提下，對于投資端有更多選擇，對于融資端也有更大的想像空間。諸如P2P的另一種可行性模式——P2P與融資租賃的對接。

　　融資租賃是上世紀末在國內(nèi)興起的一種融資(擔保)模式，融資方(承租人)向設備提供商(出租人)以設備使用報酬(或租金)作為持續(xù)償還本息，獲取設備一定期限使用權，在租期屆滿、租金支付完畢后，融資方(承租人)獲得相應設備的所有權。而專業(yè)的融資租賃機構或保理銀行則在其中擔當融資服務。項目的實施過程中，實際上是物權從出租人-融資租賃機構-承租人的轉移過程，與目前部分有抵押貸款模式類似，但有抵押貸款不存在物權的轉讓，而融資租賃則是物權與資金流的逆向轉讓過程。

　　就中國目前金融局勢來看，假設銀根將進一步收緊，這也導致資金渠道收窄。相當多的融資租賃機構業(yè)務杠桿不能放大，盈利能力受限;對一些進口大型設備制造商，也常常面臨市場困境，進口設備盈利前景良好，但承租方仍需苦苦融資租賃機構的資金窗口;對于承租機構來說，設備供應不足也可能導致錯過行業(yè)發(fā)展良機。

　　在這種情況下，或許P2P模式或許可以為融資租賃機構提供助力。

　　流程說明：

　　1.簽訂融資租賃合同 2.承租企業(yè)選定設 3.簽訂購貨合同 4.交貨驗收，售后服務5.債權轉讓擔保

       6.擔保公司風險審查 7.提供履約擔保 8.投資者風險評估 9.購買債權 10.定期付息還本

       11.投資者行使債權人權利 12.申請贖回 13.保理公司回購債權14.定期付息還本 15.保理公司行使債權人權利

       16.融資租賃公司連帶償付?！　?

　　流程說明：

　　1.簽訂融資租賃合同 2.回租設備 3.債權轉讓擔保 4.擔保公司風險審查5.提供履約擔保 6.投資者風險評估

      7.購買債權 8.定期付息還本 9.投資者行使債權人權利 10.申請贖回 11.保理公司回購債權 12.定期付息還本

　　當前P2P行業(yè)內(nèi)，有愛投資、積木盒子、e租寶、拾財貸四家開展有融資租賃項目。　　

　　無論哪個平臺采取的哪種模式，實際上都能解決物權和債權的對接，對投資人實際上有更實際的保護，而平臺則發(fā)揮類似支付寶的功能，在債權未盡之前，投資人通過平臺享有物權，而這種形式也許能夠化解目前中國P2P平臺信用體系缺乏的問題，而且就其實際意義來說，新設物權要比債權人抵押更為有效與真實。當然，其中應該會有一定的合規(guī)操作要求，且不在本篇初探中詳盡研究。

　　就融資租賃行業(yè)本身來看，行業(yè)需求大，盈利能力穩(wěn)健，但資金缺口問題也一直比較嚴峻。如果能夠通過P2P模式切入，或許會成為P2P服務實體經(jīng)濟的又一個典范窗口。同時，融資租賃業(yè)務行業(yè)門檻較高，這需要有綜合金融管理能力，一些資本雄厚，金融從業(yè)經(jīng)驗豐富的平臺機構或許在該領域能夠有代表性優(yōu)勢。