差異化定位應(yīng)對(duì)金融新常態(tài)挑戰(zhàn)

文章來(lái)源：京華時(shí)報(bào)       發(fā)布日期：2015-05-28 12:00:00    點(diǎn)擊：312次

      自經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)后，傳統(tǒng)金融開始了與經(jīng)濟(jì)同步的轉(zhuǎn)型過(guò)程，無(wú)論是金融變革還是金融創(chuàng)新，均無(wú)法脫離風(fēng)險(xiǎn)管理，在新常態(tài)中出現(xiàn)的新風(fēng)險(xiǎn)與新挑戰(zhàn)同樣不容忽視。

　　□市場(chǎng)

　　新常態(tài)帶來(lái)新挑戰(zhàn)

　　步入新常態(tài)下的金融，給行業(yè)帶來(lái)新挑戰(zhàn)。中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼告訴京華時(shí)報(bào)記者，從中國(guó)銀行業(yè)的角度看，一方面，在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)趨于疲軟的情況下，銀行業(yè)這樣的強(qiáng)周期行業(yè)更難獨(dú)善其身。另一方面，銀行業(yè)自身也面臨著金融脫媒、利率市場(chǎng)化以及市場(chǎng)準(zhǔn)入放松等諸多挑戰(zhàn)。

　　中國(guó)民生銀行首席研究員、發(fā)展規(guī)劃部總經(jīng)理助理溫彬認(rèn)為，商業(yè)銀行在新常態(tài)下，面臨至少五個(gè)方面的沖擊。他告訴京華時(shí)報(bào)記者，這五個(gè)方面挑戰(zhàn)分別是：經(jīng)濟(jì)下行、利率市場(chǎng)化、市場(chǎng)準(zhǔn)入放開、資本市場(chǎng)發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)金融興起。

　　溫彬告訴記者，在新舊模式和新舊產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中，部分行業(yè)和企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)有進(jìn)一步上升的趨勢(shì)，銀行業(yè)的不良貸款和不良貸款率雙升對(duì)銀行業(yè)的盈利水平帶來(lái)壓力；與此同時(shí)，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，商業(yè)銀行在保持原有資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不變的情況下，凈息差將被大幅壓縮，盈利水平大幅下降。

　　而在董希淼看來(lái)，近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛進(jìn)入金融業(yè)，資金的融通、支付等活動(dòng)越來(lái)越多地通過(guò)銀行外體系進(jìn)行，社會(huì)直接融資比例也在逐步提高，渠道脫媒和融資脫媒的步伐逐步加大，商業(yè)銀行在金融體系中的重要程度降低，帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化?！氨雀?jìng)爭(zhēng)格局變化更深刻的是，銀行客戶的金融行為正在不斷變遷。尤其是年輕客戶希望擁有更多自主選擇權(quán)，更在意用戶體驗(yàn)，對(duì)服務(wù)的便捷性、易用性提出很高要求。”董希淼指出，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，客戶獲得銀行服務(wù)的方式也大大改變，越來(lái)越多的客戶借助移動(dòng)終端來(lái)享受金融服務(wù)，網(wǎng)點(diǎn)不再是最重要選擇。

　　□行業(yè)

　　加快創(chuàng)新應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)

　　面對(duì)挑戰(zhàn)，金融機(jī)構(gòu)特別是傳統(tǒng)商業(yè)銀行該如何應(yīng)對(duì)成為考驗(yàn)。在溫彬看來(lái)，差異化的戰(zhàn)略定位非常重要。“利率市場(chǎng)化帶來(lái)的是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的重構(gòu)，各家銀行必須建立特色化和差異化的經(jīng)營(yíng)模式?！睖乇蛑赋?，例如最近獲批的5家民營(yíng)銀行，其戰(zhàn)略定位和經(jīng)營(yíng)模式各有不同，但都是建立在發(fā)起人自身比較優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上。

　　董希淼也認(rèn)為確定差異化發(fā)展戰(zhàn)略非常重要?！吧虡I(yè)銀行要借此確立自己獨(dú)特的發(fā)展戰(zhàn)略，形成符合自身資源稟賦和能力的商業(yè)模式?！倍ｍ嫡J(rèn)為，如大型銀行要抓住機(jī)遇，適時(shí)國(guó)內(nèi)外并購(gòu)，加快海外業(yè)務(wù)布局，推進(jìn)金融集團(tuán)建設(shè)，提升綜合金融服務(wù)水平；小型銀行則要腳踏實(shí)地，做精做深，成為中國(guó)的“社區(qū)銀行”，以數(shù)量眾多的小微企業(yè)和個(gè)人客戶為主要服務(wù)對(duì)象。

　　事實(shí)上，記者了解到，中信銀行、招商銀行、民生銀行等都非常重視零售業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型和發(fā)展，中信銀行2014年全面啟動(dòng)了零售戰(zhàn)略的二次轉(zhuǎn)型，而招商銀行在傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上加大發(fā)揮自己的零售業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)。

　　董希淼認(rèn)為，關(guān)鍵的是要樹立“大零售銀行”的理念，即：堅(jiān)持以客戶需求為導(dǎo)向，整合產(chǎn)品和服務(wù)，以消費(fèi)信貸為帶動(dòng)，以小微金融為突破，積極適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的深刻變化，全面推進(jìn)個(gè)人客戶、微型企業(yè)和小企業(yè)業(yè)務(wù)的立體式營(yíng)銷和一體化經(jīng)營(yíng)，全力提升零售銀行業(yè)務(wù)的綜合服務(wù)水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。

　　□觀點(diǎn) 努力平衡創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)

　　金融創(chuàng)新當(dāng)前已成為各個(gè)銀行的戰(zhàn)略考量，但目前金融創(chuàng)新也存在著很多的問(wèn)題。一位金融行業(yè)研究員告訴京華時(shí)報(bào)記者，現(xiàn)在很多金融創(chuàng)新，實(shí)際就是“舊瓶裝新酒”。從制度上看，我國(guó)金融創(chuàng)新尤其是銀行業(yè)金融創(chuàng)新還沒有建立起一整套健全、穩(wěn)定的制度體系，金融創(chuàng)新處于零散、偶發(fā)和斷斷續(xù)續(xù)的狀態(tài)，而且市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境缺乏有序性，有創(chuàng)新思想、產(chǎn)品等，也難以實(shí)施和發(fā)展，并且極容易被復(fù)制，金融效率難以提升。

　　溫彬表示，金融行業(yè)比較特殊，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)不同，金融創(chuàng)新除了自身發(fā)展之外，還有溢出效應(yīng)。創(chuàng)新得好，有利于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，如果創(chuàng)新導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)，反而會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成傷害，這也是近年來(lái)我國(guó)金融市場(chǎng)開放、金融衍生品發(fā)展都比較審慎的原因。

　　對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國(guó)軍表示，金融創(chuàng)新必然伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，但從目前整體金融環(huán)境來(lái)看，所有的付出都是值得的，因?yàn)檎麄€(gè)金融行業(yè)邁進(jìn)了一個(gè)新的階段，這是一次質(zhì)的飛躍。

　　□提醒

　　可作少量海外資產(chǎn)配置

　　在金融新常態(tài)下，創(chuàng)新的理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，而創(chuàng)新往往面臨著風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)百姓和消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，如何抓住金融新常態(tài)下的機(jī)遇，防控金融新常態(tài)下的風(fēng)險(xiǎn)非常重要。

　　在走出去方面，除了對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)有重大改變之外，對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)，也有很多新的變化，例如滬港通開市刺激了境內(nèi)外投資者的神經(jīng)，還有個(gè)人今后可在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)資本賬戶，擴(kuò)大了中國(guó)人海外投資的自由。但是對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，投資海外還是存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。

　　銀率網(wǎng)主編殷燕敏告訴京華時(shí)報(bào)記者，投資海外市場(chǎng)，主要存在的風(fēng)險(xiǎn)有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等等。在QDII發(fā)展早期，國(guó)內(nèi)的缺乏海外市場(chǎng)的投研團(tuán)隊(duì)，一般都是境內(nèi)的投資機(jī)構(gòu)與境外的投資機(jī)構(gòu)共同合作，進(jìn)行投資操作，但國(guó)外投資理念與國(guó)內(nèi)投資理念存在差異，也導(dǎo)致境內(nèi)外合作機(jī)構(gòu)之間存在管理矛盾，這也為投資人帶來(lái)一定管理風(fēng)險(xiǎn)。近幾年國(guó)內(nèi)通過(guò)大量引進(jìn)海外人才，以及加強(qiáng)對(duì)海外市場(chǎng)的投資研究能力，QDII產(chǎn)品的投研逐步轉(zhuǎn)變成以國(guó)內(nèi)投資機(jī)構(gòu)為主。投資者對(duì)于海外市場(chǎng)的投資，建議是作為資產(chǎn)配置，在選擇產(chǎn)品時(shí)，也要對(duì)產(chǎn)品的投資范圍、投資標(biāo)的、投資風(fēng)格以及投研團(tuán)隊(duì)有很好的認(rèn)識(shí)和了解后，再做決策。

　　小心辨別非法集資與創(chuàng)新

　　現(xiàn)在有很多互聯(lián)網(wǎng)金融或者第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新理財(cái)方式，創(chuàng)新投資渠道，但有觀點(diǎn)認(rèn)為，這只是舊瓶裝新酒，實(shí)際上產(chǎn)品并沒有更多創(chuàng)新，甚至有一些產(chǎn)品根本上就是非法集資。殷燕敏指出，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于金融，是用先進(jìn)的技術(shù)改變了金融的交易模式，但并沒有改變金融的本質(zhì)。線上火爆的P2P，與非法集資其實(shí)僅一線之隔，隨著P2P市場(chǎng)的火速發(fā)展，很多不法分子也打著P2P的幌子，做非法集資的生意，目前國(guó)內(nèi)對(duì)P2P的監(jiān)管依然處于空白區(qū)，因此對(duì)于投資者而言，必須提高自己的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，比如對(duì)于收益率遠(yuǎn)超業(yè)內(nèi)水平的P2P平臺(tái)需提高警惕，很多騙子都是以超高的預(yù)期收益率來(lái)誘惑投資者的。

　　“高收益必然匹配的是高風(fēng)險(xiǎn)，因此不要盲目追求高收益，在投資前必須了解清楚產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)是否與自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配，如果期望投資高風(fēng)險(xiǎn)的品種，請(qǐng)盡量做好按資產(chǎn)比例進(jìn)行配置，一旦出現(xiàn)虧損本金，所虧損的金額也是自身可承受范圍之內(nèi)，切莫把所有的身家都押寶在一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的投資品種上?！币笱嗝籼嵝眩瑢?duì)于P2P的投資，盡量選擇銀行系或規(guī)模較大口碑較好的大型平臺(tái)，至少可以有效規(guī)避平臺(tái)的跑路風(fēng)險(xiǎn)；其次是投資產(chǎn)品時(shí)，要注意融資方的資質(zhì)以及資金用途等。