“金融新生勢(shì)力”發(fā)展迅猛亟待監(jiān)管跟進(jìn)

文章來(lái)源：法制日?qǐng)?bào)       發(fā)布日期：2015-05-26 12:00:00    點(diǎn)擊：261次

　　5月21日，中國(guó)人民銀行主管的中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)在北京發(fā)布《中國(guó)支付清算行業(yè)運(yùn)行報(bào)告2015》。報(bào)告披露的數(shù)字顯示，2014年，全國(guó)支付機(jī)構(gòu)處理的第三方支付業(yè)務(wù)達(dá)到25.29萬(wàn)億元，其中，互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)17.05萬(wàn)億元，移動(dòng)支付業(yè)務(wù)8.24萬(wàn)億元。

　　包括第三方支付在內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融已形成網(wǎng)貸、眾籌、第三方支付等多種形式的網(wǎng)上金融交易結(jié)構(gòu)。

　　中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤認(rèn)為，作為一種跨界的金融創(chuàng)新，在以銀行部門(mén)為主導(dǎo)的中國(guó)金融體系中，互聯(lián)網(wǎng)金融最直接影響的將是銀行體系。在短期發(fā)展中，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行體系最為實(shí)質(zhì)的影響是，銀行部門(mén)的活期存款數(shù)量下降、存款吸收能力被動(dòng)弱化。

　　尹振濤向《法制日?qǐng)?bào)》記者表示：“互聯(lián)網(wǎng)金融的確對(duì)銀行體系產(chǎn)生挑戰(zhàn)。不過(guò)，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的對(duì)象是銀行不愿提供服務(wù)的小微企業(yè)和個(gè)人，從總體上看，它們之間的關(guān)系，更多體現(xiàn)的不是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，而是互補(bǔ)關(guān)系。”

　　傳統(tǒng)金融催生“獨(dú)立的力量”

　　《中國(guó)支付清算行業(yè)運(yùn)行報(bào)告2015》顯示，2014年，全國(guó)P2P網(wǎng)貸成交金額為3291.94億元，比上年增長(zhǎng)268.83%。

　　數(shù)據(jù)背后是P2P網(wǎng)貸近10年的探索。

　　資料顯示，2007年6月，上海拍拍貸金融信息服務(wù)有限公司成立，是國(guó)內(nèi)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)信用借貸平臺(tái)。

　　中國(guó)人民銀行條法司副司長(zhǎng)劉向民表示，這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，正是國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)始蓬勃發(fā)展的階段，尤其是第三方支付的發(fā)展。

　　劉向民稱(chēng)，2005年至2011年，中國(guó)的電子商務(wù)發(fā)展迅猛，同時(shí)中國(guó)的支付清算體系相對(duì)落后，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)開(kāi)始滲透到支付清算體系，并與傳統(tǒng)支付清算體系形成一定的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

　　2011年，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)入快速發(fā)展期，一批網(wǎng)貸平臺(tái)上線。從事P2P網(wǎng)貸行業(yè)研究的第三方機(jī)構(gòu)發(fā)布報(bào)告顯示，截至2015年4月底，全國(guó)共有P2P網(wǎng)貸平臺(tái)3054家。

　　快速發(fā)展的不僅是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，還有以“余額寶”為代表的各種“寶寶”軍團(tuán)。

　　2013年6月13日，支付寶聯(lián)合天弘基金推出了一款名為“余額寶”的貨幣基金產(chǎn)品。隨后一年間，一只新基金從零開(kāi)始發(fā)展到用戶(hù)數(shù)量超過(guò)1億、資金規(guī)模達(dá)5742億元。

　　緊隨余額寶之后，各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)大佬幾乎在金融領(lǐng)域聚齊。2014年1月，騰訊旗下的理財(cái)通上市，當(dāng)天募集資金就超過(guò)8億元。除此之外，百度百發(fā)等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品也都相繼上市……截至2014年年底，“寶寶類(lèi)”理財(cái)產(chǎn)品一共達(dá)到了79只，規(guī)?？傆?jì)超過(guò)1.5萬(wàn)億元。

　　中國(guó)社會(huì)科學(xué)院發(fā)布的《中國(guó)金融發(fā)展報(bào)告(2014)》稱(chēng)，隨著第三方支付、P2P、眾籌、余額寶等新興互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸成為一種“獨(dú)立的力量”，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為業(yè)界、學(xué)術(shù)界以及政策界普遍關(guān)心的重大問(wèn)題。

　　2014年，眾籌平臺(tái)迅速發(fā)展至近120家，其中股權(quán)類(lèi)眾籌為27家，眾籌平臺(tái)募集資金超過(guò)9億元，其中股權(quán)類(lèi)融資為7億元。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授、金融法研究所所長(zhǎng)、互聯(lián)網(wǎng)金融千人會(huì)創(chuàng)始人黃震告訴《法制日?qǐng)?bào)》記者，上述包括P2P網(wǎng)貸平臺(tái)等在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融，屬于“金融新生勢(shì)力”。

　　黃震認(rèn)為，技術(shù)創(chuàng)新的驅(qū)動(dòng)，特別是智能終端的普及，讓每個(gè)人用得起智能終端、連得起網(wǎng)絡(luò)、享受得到服務(wù)，加之我國(guó)對(duì)金融創(chuàng)新和金融改革的鼓勵(lì)，滿(mǎn)足了人們規(guī)模龐大的融資需求，催生了“金融新生勢(shì)力”。

　　尹振濤認(rèn)為“金融新生勢(shì)力”恰形成于傳統(tǒng)金融體制下。一方面，很多中小企業(yè)和個(gè)人有急迫的資金需求，但是傳統(tǒng)的金融無(wú)法滿(mǎn)足這種需求；另一方面，隨著財(cái)富的增長(zhǎng)，大量社會(huì)閑散資金缺乏投資渠道，互聯(lián)網(wǎng)金融這種模式恰好解決了這個(gè)問(wèn)題。

　　相互滲透相互融合相互競(jìng)爭(zhēng)

　　反過(guò)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，受到最直接影響的也是傳統(tǒng)銀行體系。

　　余額寶就是一個(gè)例子。

　　余額寶推出后，受到大家追捧。2014年1月20日至24日，每天從銀行轉(zhuǎn)入余額寶的資金均突破百億元大關(guān)。這種資金流入速度隨后呈現(xiàn)不斷加速趨勢(shì)，甚至有時(shí)一天的流入資金就在200億元以上。

　　“如果銀行資金全部轉(zhuǎn)存余額寶，銀行貸款將成無(wú)源之水?！庇薪鹑诮缛耸糠Q(chēng)。

　　2014年2月14日，正值元宵佳節(jié)，余額寶站在了4000億元的規(guī)模之上。

　　不久，工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有銀行集體下調(diào)支付寶快捷支付限額，幅度從原先的單日5萬(wàn)元降為每日5000元(或每月5萬(wàn)元)。

　　實(shí)際上，互聯(lián)網(wǎng)金融所占份額很小。

　　中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)顯示，2014年，非現(xiàn)金支付業(yè)務(wù)總規(guī)模1817.38萬(wàn)億元，電子總支付規(guī)模1404.65萬(wàn)億元，網(wǎng)絡(luò)支付總規(guī)模24.72萬(wàn)億元。在這些業(yè)務(wù)中，第三方支付業(yè)務(wù)占非現(xiàn)金支付業(yè)務(wù)總規(guī)模的比例為1.39%，占電子支付總規(guī)模的1.8%。

　　根據(jù)中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)，在社會(huì)融資體系中，網(wǎng)絡(luò)貸款(P2P)交易規(guī)模(為3291.94億元)約占社會(huì)融資總規(guī)模(16.46萬(wàn)億元)的2%，2013年該比例不足0.35%。

　　銀行界人士也并不認(rèn)為傳統(tǒng)銀行落伍了。

　　中國(guó)工商銀行原行長(zhǎng)楊凱生在一次論壇上表示，有觀點(diǎn)認(rèn)為“商業(yè)銀行是傳統(tǒng)色彩很濃的行業(yè)、銀行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的了解和應(yīng)用都是不夠的”，這種看法有失偏頗。

　　楊凱生透露，由工商銀行自主研發(fā)的核心應(yīng)用系統(tǒng)支撐了海內(nèi)外龐大經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)的平穩(wěn)運(yùn)行，2012年全年的電子支付結(jié)算金額達(dá)到323萬(wàn)億元。

　　“就拿網(wǎng)絡(luò)信貸而言，截至2013年8月底，工商銀行以小微企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的‘網(wǎng)貸通’的貸款余額已超過(guò)2150億元，累放金額已近11000億元。”楊凱生說(shuō)。

　　中國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月底，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)外本外幣資產(chǎn)總額達(dá)到172.3萬(wàn)億元、貸款余額為86.8萬(wàn)億元。

　　第三方機(jī)構(gòu)發(fā)布的《2014年互聯(lián)網(wǎng)金融報(bào)告》顯示，與此相比，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的規(guī)模在1.5萬(wàn)億元、網(wǎng)絡(luò)貸款余額大致為1000億元，大部分第三方支付的兩端仍然是銀行，銀行目前遭受互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展的直接沖擊較小。

　　黃震認(rèn)為，根據(jù)上述數(shù)據(jù)，總體上可以看出“金融新生勢(shì)力”與傳統(tǒng)銀行形成了“相互滲透、相互融合、相互競(jìng)爭(zhēng)”的格局。

　　黃震說(shuō)，在這種格局下，“金融新生勢(shì)力”還是會(huì)對(duì)傳統(tǒng)銀行構(gòu)成挑戰(zhàn)，促使傳統(tǒng)銀行在服務(wù)模式、盈利模式、經(jīng)營(yíng)模式上更新改進(jìn)，“雖然和傳統(tǒng)銀行無(wú)法相比，但基于互聯(lián)網(wǎng)的‘長(zhǎng)尾效應(yīng)’和用戶(hù)的積累，說(shuō)不定會(huì)有顛覆性的創(chuàng)新產(chǎn)品”。

　　尹振濤認(rèn)為，從體量上來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比，規(guī)模不是很大，“主要還是補(bǔ)充”，融入互聯(lián)網(wǎng)這種特殊的元素，為傳統(tǒng)金融帶來(lái)新的理念，在某些領(lǐng)域?qū)鹘y(tǒng)銀行產(chǎn)生一定的沖擊。

　　監(jiān)管政策亟需走向協(xié)調(diào)監(jiān)管

　　5月12日，“2015中國(guó)金融論壇”在北京召開(kāi)?！斗ㄖ迫?qǐng)?bào)》記者曾統(tǒng)計(jì)，來(lái)自財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)和業(yè)界人士的八十余名演講者，近半數(shù)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　而且，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向，參加2015中國(guó)金融論壇的業(yè)內(nèi)人士多持樂(lè)觀態(tài)度。

　　融360金融搜索平臺(tái)CEO葉大清表示，從整體上看，互聯(lián)網(wǎng)金融占零售金融的比例還是非常非常低，“今后十年將是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的黃金十年”。

　　安存科技副總裁單勇忠以P2P網(wǎng)貸“幾何倍數(shù)”增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)為例說(shuō)，2015年的互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)更加白熱化。

　　對(duì)此，黃震認(rèn)為，在趨勢(shì)上，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新會(huì)更加日新月異，創(chuàng)新的平臺(tái)、產(chǎn)品、業(yè)態(tài)會(huì)越來(lái)越多，參與的人群會(huì)擴(kuò)大，“比如說(shuō)中國(guó)大媽這些有錢(qián)有閑的人，普通的農(nóng)民、市民，甚至學(xué)生都可能作為金融消費(fèi)者和金融投資者”。

　　尹振濤認(rèn)為，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，“金融新生勢(shì)力”會(huì)不斷開(kāi)拓新的市場(chǎng)，“它的確代表了一種新的前景”。同時(shí)，傳統(tǒng)金融也在進(jìn)一步改革，融合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，讓存在的問(wèn)題得到改善。

　　黃震表示，對(duì)于“金融新生勢(shì)力”的發(fā)展趨勢(shì)，一個(gè)不能忽略的內(nèi)容是金融監(jiān)管政策的跟進(jìn)，“我們的監(jiān)管也要與時(shí)俱進(jìn)”。

　　黃震認(rèn)為，監(jiān)管政策應(yīng)該更多地采用柔性監(jiān)管，而不是剛性監(jiān)管，發(fā)展行業(yè)協(xié)會(huì)等社會(huì)組織，作為政府與市場(chǎng)之間的緩沖地帶。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域、創(chuàng)新金融領(lǐng)域需要推行“軟法治理”。調(diào)整現(xiàn)有分業(yè)監(jiān)管模式，實(shí)行協(xié)調(diào)監(jiān)管。

　　今年3月，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝表示，關(guān)于規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的指導(dǎo)文件會(huì)很快出臺(tái)。

　　“可以預(yù)見(jiàn)，2015年有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的制度框架將最終被確立，相關(guān)監(jiān)管體系將不斷豐富和完善?！币駶f(shuō)。

　　在法律法規(guī)層面上，尹振濤告訴《法制日?qǐng)?bào)》記者，目前要重視證券法的修改，使證券法能夠適應(yīng)資本市場(chǎng)的創(chuàng)新發(fā)展，同時(shí)，圍繞證券投資基金法、保險(xiǎn)法，盡快完善基礎(chǔ)制度方面的配套法規(guī)，比如金融消費(fèi)者保護(hù)制度、個(gè)人征信條例。

　　黃震的思路仍是一貫堅(jiān)持先從軟法開(kāi)始，制定地方性規(guī)范和法規(guī)，然后逐漸提升規(guī)范層級(jí)，最終上升到國(guó)家立法層面。

　　“要充分發(fā)揮社會(huì)組織在行業(yè)自律中的作用，通過(guò)他們形成行業(yè)慣例、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，再轉(zhuǎn)化成為國(guó)家的標(biāo)準(zhǔn)或者法律?！秉S震對(duì)《法制日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)，同時(shí)，發(fā)揮法院的作用，由法院根據(jù)新情況，適時(shí)創(chuàng)制判例，推動(dòng)創(chuàng)新金融等“金融新生勢(shì)力”的健康發(fā)展。