互聯(lián)網(wǎng)金融的今天和明天

文章來源：新民晚報       發(fā)布日期：2015-05-22 12:00:00    點擊：329次

                                                        ——訪中管院經(jīng)濟社會研究所互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心主任何勇

         在互聯(lián)網(wǎng)席卷天下，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速滲透各行各業(yè)，并顛覆性地改變了我們的生活。今天，互聯(lián)網(wǎng)金融猶如一個牙牙學語的孩童，雖然很萌，卻還單薄，幼小。明天，互聯(lián)網(wǎng)金融將是個偉岸的巨人，而且我們確信，這個明天不會很遠。

　　問：什么是互聯(lián)網(wǎng)金融？

　　答：簡單來講，無論資金融通的方式是直接還是間接，只要資金的流通行為是依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來實現(xiàn)， 包括傳統(tǒng)金融機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)提高自身的效率的行為，都可以定義為互聯(lián)網(wǎng)金融，而不應該僅僅局限于第三方支付、在線理財產(chǎn)品的銷售、信用評價審核、金融中介等模式。而我更傾向于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義是：支付便捷，市場信息不對稱程度非常低，資金供需雙方直接交易，銀行、券商和交易所等金融中介都不起作用，可以達到與現(xiàn)在直接和間接融資一樣的資源配置效率，并在促進經(jīng)濟增長的同時，大幅度降低交易成本。

　　在互聯(lián)網(wǎng)席卷天下，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速滲透各行各業(yè)，并顛覆性地改變了我們的生活的今天，互聯(lián)網(wǎng)金融卻猶如一個牙牙學語的孩童，雖然很萌，卻還單薄，幼小。因為在今天，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，包括阿里小貸、P2P網(wǎng)貸等所有的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，在2014全年加起來的信貸總額不到8000億，這個規(guī)模與十萬億級的傳統(tǒng)銀行信貸市場規(guī)模相比而言就是孩童和巨人。

　　問：為什么要成立互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心？

　　答：今天，中國管理科學研究院經(jīng)濟研究所互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心成立了，我們的工作就是集聚知識界，金融界，學術(shù)界,企業(yè)界的智慧，就互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進行全方位的研究，以促進互聯(lián)網(wǎng)金融的健康良性的發(fā)展。形象點說，就是為這個孩童營造健康成長的環(huán)境和各種條件。

　　明天，互聯(lián)網(wǎng)金融一定也將是個偉岸的巨人，而且我們確信，這個明天不會很遠。

　　問：互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是什么？

　　答：互聯(lián)網(wǎng)金融模式的核心是嘗試擺脫金融中介在資金流轉(zhuǎn)過程中的作用，將中介結(jié)構(gòu)從市場交易主體中剔除。在理想的狀態(tài)下，互聯(lián)網(wǎng)金融將依托互聯(lián)網(wǎng)的現(xiàn)金技術(shù)和分享、公開、透明的理念讓資金在各種主體之間的流通達到直接、自由的狀態(tài)，同時通過數(shù)據(jù)分析控制信用風險，最大程度的降低違約率，金融中介的作用不斷弱化，每個個體都是一個“自金融”。

　　問：互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀如何？

　　答：在環(huán)境優(yōu)化和終端技術(shù)進步的推動下，互聯(lián)網(wǎng)的滲透率不斷提升，2015年中國互聯(lián)網(wǎng)用戶的規(guī)模將超過8億，滲透率超過40%。互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為生活的一部分，移動互聯(lián)網(wǎng)的崛起，手機定位技術(shù)、移動支付、二維碼等技術(shù)的應用，更是讓用戶可以隨時隨地完成消費行為，便利性大幅提升，越來越多的消費者開始由線下轉(zhuǎn)移至線上。

　　理想的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務模式下，社會的各種參與主體極其扁平，每個人都可以依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)資金和信用的隨意流轉(zhuǎn)，同時具備資金出讓方和受讓方的雙重角色。事實上，目前涌現(xiàn)出來的各種互聯(lián)網(wǎng)金融的模式，核心都是沖擊著原先的金融中介的模式，意圖撇開金融中介，實現(xiàn)資金融通雙方的直接對接。

　　互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)用戶數(shù)量、成本控制都占據(jù)了領(lǐng)先位置。銀行服務相對較弱的小微客戶服務是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進入金融領(lǐng)域最好的突破口，并且這一類金融產(chǎn)品的同質(zhì)化程度較高，產(chǎn)品供給充足，客戶的價格的敏感性較強，虛擬渠道的成本優(yōu)勢明顯。

　　問：當前的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品有哪些？表現(xiàn)如何？

　　答：互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是在傳統(tǒng)金融產(chǎn)品上的一種創(chuàng)新，只是金融產(chǎn)品以一種更為便捷、易于接受的方式呈現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品消費者與傳統(tǒng)金融消費者只是消費形式上存在不同，故對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品及其消費者的立法與權(quán)益保護可以在傳統(tǒng)金融立法的基礎(chǔ)上結(jié)合網(wǎng)絡金融的特點進行修改整合以更好的規(guī)制互聯(lián)網(wǎng)金融市場。

　　以余額寶為例，2013年6 月13 日上線至6 月底時，余額寶用戶突破250 萬，規(guī)模達66 億元，截至9 月底， 余額寶的規(guī)模已達到556.53 億元，11 月15 日，余額寶規(guī)模突破1000 億，是全球最大的貨幣性基金。余額寶的崛起在于其抓住了的海量用戶和支付寶規(guī)模龐大的冗余資金的理財需求，提高了用戶購買貨幣基金的便利性，降低了貨幣基金在不同賬戶之間劃轉(zhuǎn)帶來的損失。

　　近期，隨著“寶寶”們勢頭的減弱，傳統(tǒng)銀行也不甘示弱，紛紛推出自家理財產(chǎn)品，興業(yè)銀行的“掌柜錢包”、交通銀行的“快溢通”、平安銀行的“平安盈”、民生銀行的“如意寶”等應運而生。事實證明，在互聯(lián)網(wǎng)理財收益下滑的當下，一些銀行的理財產(chǎn)品平均預期收益率卻紛紛破5，逆襲互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　而在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部也競相創(chuàng)新，推出新的網(wǎng)絡金融產(chǎn)品吸引客戶投資，追求最大利潤，騰訊的理財通，國億金控的億企聚財?shù)阮愃朴囝~寶產(chǎn)品的相繼推出一時間使得金融界一片繁榮，用戶的選擇多元化起來。這促進了金融市場的發(fā)展，也滿足了消費者的理財需求。然而，也勢必使得互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部的競爭日趨白熱化，從而結(jié)束該類產(chǎn)品的高收益局面。

　　問：國億金控公司2015年有什么主要工作？

　　答：國億金控公司2015年在做好自身建設的同時，重要的工作主要有：一是，配合研究中心采集數(shù)據(jù)，準備在上海地區(qū)設立100個互聯(lián)網(wǎng)金融的信息采集點，更好地為用以研究中心的研究做基礎(chǔ)性工作。二是，與有關(guān)部門合作，對互聯(lián)網(wǎng)金融的工作動態(tài)進行觀察，定期向社會發(fā)布信息，為公眾服務。三是，十打算聯(lián)合相關(guān)部門，擬牽頭成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律協(xié)會，凈化互聯(lián)網(wǎng)金融的市場環(huán)境。四是，建立互聯(lián)網(wǎng)金融超市平臺，由我們承擔社會責任，所有的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品由國億金控來風控。這項工作預計今年4-5月份上線。