智能醫(yī)療成“互聯網+”風口 機構多路徑掘金

文章來源：上海證券報       發(fā)布日期：2015-03-26 12:00:00    點擊：261次

在“互聯網+”的眾多產業(yè)中，從目前情況看，醫(yī)療有可能成為今年最大的風口，數萬億巨大的市場空間，吸引了多方力量積極布局。

從上市公司布局看，不僅傳統(tǒng)的醫(yī)藥和醫(yī)療器械企業(yè)開始發(fā)力互聯網醫(yī)藥平臺，醫(yī)療信息軟件類公司也順勢延伸到智能醫(yī)療領域，原本業(yè)外的房地產等行業(yè)公司也開始轉型醫(yī)療健康、網絡醫(yī)療領域。

從二級市場投資看，今年以來，智能醫(yī)療概念股頻頻發(fā)力，多家相關公司股價年內翻倍。在業(yè)內人士看來，今年將是智能醫(yī)療的爆發(fā)之年，有望帶來同互聯網金融一樣的投資機遇。從機構角度看，不少基金已經予以前瞻布局，對于醫(yī)藥行業(yè)的整體布局，呈現減倉傳統(tǒng)制藥類公司，加倉智能醫(yī)療概念股。

智能醫(yī)療成風口

從政策層面看，國家將繼續(xù)推進醫(yī)藥衛(wèi)生等領域改革，提出重點關注基層、新技術的應用、新業(yè)態(tài)的出現以及進一步發(fā)揮市場機制作用。最新的消息是，國家有關部委正在謀劃建立國家層面的醫(yī)療信息化平臺，各地醫(yī)療數據可以在平臺上互通互聯。

在業(yè)內人士看來，互聯網作為社會的新生力量，在去顛覆或者是改造的行業(yè)中，必定首先選擇利潤空間巨大，但是自身傳統(tǒng)行業(yè)又沒法自我革命的行業(yè)，所以擁有最大市場空間的金融首當其沖。余額寶橫空出世之后，規(guī)模迅速增大到五千多億元，并帶動眾多現金理財寶寶類產品面世，由此而來的是貨幣基金規(guī)模一舉達到兩萬億左右，與之相對的是銀行存款或者銀行理財產品吸引力的下降。

在撬動金融行業(yè)以后，醫(yī)療領域成了新的目標。同金融領域相比，醫(yī)療空間同樣巨大，并且醫(yī)療資源同樣分配不公，社會滿意度欠佳，代表創(chuàng)新力量的互聯網，選擇醫(yī)療服務領域也就順理成章了，在互聯網推動下，未來有望解決看病難和看病貴的難題，從而有效緩解醫(yī)療費用支出，解決醫(yī)療資源錯配問題。

申萬宏源統(tǒng)計數據顯示，2014年全球移動醫(yī)療市場規(guī)模約為70億美金，中國為30億人民幣。其中我國移動醫(yī)療市場未來將保持高速發(fā)展，至2017年市場規(guī)模有望達200億元，未來三年年復合增長率超過80%。

上市公司齊發(fā)力

統(tǒng)計數據顯示，最近幾個月來，數十家上市公司開始向互聯網醫(yī)療領域轉型，不僅有傳統(tǒng)的醫(yī)藥生產和藥品銷售企業(yè)、醫(yī)療器械生產企業(yè)，還包括醫(yī)療軟件服務企業(yè)，以及從地產等領域向醫(yī)療領域轉型的行業(yè)。

在傳統(tǒng)醫(yī)藥及醫(yī)療器械公司中，泰格制藥、醫(yī)療和海南海藥等公司已經開始布局。

以醫(yī)療為例，公司近期參股設立醫(yī)云公司，布局互聯網醫(yī)療。從運營模式上看，醫(yī)云平臺類似于醫(yī)療服務領域的阿里巴巴，在眾多醫(yī)生參與建立的云診所里，通過醫(yī)生對患者就診導入流量，患者就診后相關數據上傳至醫(yī)云平臺，醫(yī)云提供器械、藥品、耗材等產品。據悉目前已經簽約15 位大專家，覆蓋了全國優(yōu)秀的內分泌專家資源，簽約專家年門診量均在10萬人次以上，在北京、上海、廣東、南京、鄭州等多地均已布點。

海南海藥近日公告3000萬元增資參股重慶亞德科技，重慶亞德是一家提供醫(yī)療衛(wèi)生領域信息化整體解決方案及互聯網醫(yī)療服務方案及技術的創(chuàng)新型企業(yè)，主要核心服務包括區(qū)域衛(wèi)生信息化平臺、醫(yī)院信息化產品、醫(yī)事通健康云服務平臺和衛(wèi)生應急產品，平臺已經簽訂接入三甲醫(yī)院 20 余家等。

在醫(yī)療軟件轉身智能醫(yī)療服務公司中，以衛(wèi)寧軟件、萬達信息、榮科科技等為代表。其中衛(wèi)寧軟件與阿里巴巴簽約，萬達信息與上海市衛(wèi)生局簽訂了合作協(xié)議等。巨大的想象空間，讓上述公司股價飆漲。

最后一類是其他行業(yè)跨界進入智能醫(yī)療服務領域的公司。年內股價飆漲的宜華健康，從地產業(yè)務全面轉型為網絡醫(yī)院領域，受到資本市場的追捧。另一家公司運盛實業(yè)，去年9月份就布局智能醫(yī)療，通過對上海融達信息增資及收購股權方式，取得融達信息51.08%股份，進入智能醫(yī)療領域。

基金多路徑掘金

上市公司發(fā)力智能醫(yī)療，從二級市場的表現看，受到資金的瘋狂追捧，從公募基金的定期報告和上市公司的年報看，眾多基金已經積極布局。

從基金投資策略看，從多路徑進行掘金，首先是制藥或者醫(yī)療流通領域公司轉型，其次是醫(yī)療信息服務類，最后是體現醫(yī)療服務個性化的公司。從股價表現看，不少公司年內股價已經翻倍。

以泰格醫(yī)藥為例，截至2014年底，共有6只基金重倉持有該股，其中交銀基金旗下三只基金抱團持有；發(fā)力網絡醫(yī)藥電商的九州通，被10只基金重倉持有，其中中銀基金旗下四只基金抱團持有；醫(yī)療被六只基金持有，其中富國基金和中歐基金各有兩只基金持有，持股數量均超過800萬股。

南方一家基金公司表示，從移動醫(yī)療的前景看，絕對是潛力巨大的行業(yè)，但從目前中國的現狀看，由于醫(yī)療資源分配不公，醫(yī)患資源沒有得到很好的對接，互聯網理論上可以緩解這一難題。從目前情況看，醫(yī)生資源是移動醫(yī)療的核心，掌握醫(yī)生資源的公司，未來取得的優(yōu)勢更大一些。

在另一家基金公司投資總監(jiān)看來，在互聯網的推動下，個性化醫(yī)療服務成為未來的看點。在他看來，互聯網的核心要素之一就是個性化服務，例如基金監(jiān)測領域同樣是互聯網技術的創(chuàng)新應用，個性診療、精準醫(yī)療等都有望在互聯網的幫助下得以實現。

從基金持倉情況看，個性化診療受到績優(yōu)基金的追捧。以冠昊生物為例，從事精準醫(yī)療的該公司，長期被十多只基金抱團持有，截至2014年底，共有十只基金持有該股，其中包括原興業(yè)全球基金公司明星基金經理陳揚帆管理的兩只基金。統(tǒng)計數據顯示，興全有機增長和興全輕資產兩只基金，從2014年三季度開始進駐冠昊生物，并在四季度進行了加倉，截至2014年底，合計持有330萬股。