互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新怎樣改變中國：監(jiān)管很重要

文章來源：中國經(jīng)營報       發(fā)布日期：2015-02-15 12:00:00    點擊：277次

      2014年第四季度，波士頓咨詢公司在一份報告中稱：預計到2020年，中國通過互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)的資金投資、理財覆蓋率將會從目前只占人口的3%增長到25%~30%。

　　這一數(shù)據(jù)的重要支撐依據(jù)之一，正是源于近兩年來中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場的“大爆發(fā)”。2014年全年至少有38 家線上P2P平臺完成融資，涉及資金在40 億元以上。零壹財經(jīng)估算，國內(nèi)P2P借貸行業(yè)2014全年的交易規(guī)模約為2500億~3000億元，是2013年1100億元的2~3倍。如果加上大量難以統(tǒng)計的線下平臺、通道型業(yè)務，整體交易規(guī)模可能超過4000億元，貸款余額超過1500億元。

　　熱得發(fā)燙的新概念對中國經(jīng)濟而言，究竟意味著什么？這種創(chuàng)新將在哪些方面引領行業(yè)、產(chǎn)業(yè)乃至中國經(jīng)濟的發(fā)展？

　　在2月7日舉行的“經(jīng)濟新常態(tài)下融資租賃互聯(lián)網(wǎng)金融高峰論壇”上，中國經(jīng)濟體制改革會副會長、國民經(jīng)濟研究所所長樊綱，經(jīng)濟學家溫元凱，和君咨詢高級合伙人、金融事業(yè)部總經(jīng)理柳二月，高朋律師事務所高級合伙人姜麗勇以及中央財經(jīng)大學法學院教授金融法研究所所長黃震等業(yè)內(nèi)人士分享了他們的看法。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融 不僅推動金融變革 更影響中國經(jīng)濟結(jié)構調(diào)整

　　樊綱：現(xiàn)在我們談得最多的是中國經(jīng)濟進入了“新常態(tài)”。這個新常態(tài)一方面是我們的整體經(jīng)濟形勢雖然風險還在，但總體上已經(jīng)進入平穩(wěn)狀態(tài)，另一方面就是新的經(jīng)濟增長點出現(xiàn)。如何利用好新技術、新的商業(yè)模式是“新常態(tài)”時期維持經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展的一個關鍵。

　　互聯(lián)網(wǎng)是一個關鍵技術，現(xiàn)在我們提的更多的是互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，但長遠看物聯(lián)網(wǎng)的構建將打通實體商業(yè)和虛擬經(jīng)濟。例如租賃行業(yè)，構建起了物聯(lián)網(wǎng)，將閑置的設備就能有限利用起來，在這個基礎上，物聯(lián)網(wǎng)上伴隨著數(shù)據(jù)的實施流動，能夠隨設備的閑置情況和市場需求情況進行實時監(jiān)督和匹配設備的擁有者、設備的使用者之間創(chuàng)造出新的應用場景，這就創(chuàng)造出了新的業(yè)務機會。這在不少行業(yè)存在產(chǎn)能過剩的背景下尤其有意義。

　　e租寶這個例子中我們看到最大的突破是通過新的信息技術，降低交易雙方的信息成本。在這個意義上，互聯(lián)網(wǎng)將改造我們的傳統(tǒng)，改造我們的制造業(yè)和實體經(jīng)濟。當基本制造產(chǎn)品的需求滿足后，將促成產(chǎn)業(yè)結(jié)構的調(diào)整，滿足人們在其他方面延伸出的需求，這將拉動中國經(jīng)濟長期性的結(jié)構調(diào)整。

　　黃震：很多人熱衷探討互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式，但其實模式不重要，創(chuàng)新思維才是最重要的。所以大家要看趨勢，而不是看模式，當然現(xiàn)在已有的模式，例如：P2P網(wǎng)站、眾籌、股權眾籌和預售款眾籌，這些融資租賃的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)平臺蘊藏著非常廣闊的創(chuàng)新空間。

　　過去30年大家把資金投入到購買資產(chǎn)，投資，變成一大堆資產(chǎn)，所以怎么樣讓資產(chǎn)再釋放流動性出來，是當前互聯(lián)網(wǎng)金融能做的一個非常大的貢獻之一。鈺誠集團做的把融資租賃資產(chǎn)變成流動性來，這是非常好的一種模式。

　　溫元凱：中國經(jīng)濟到目前為止下行的趨勢，還沒有得到根本的轉(zhuǎn)變。實體經(jīng)濟日子不好過，但是我們看到包括e租寶在內(nèi)的新的業(yè)務卻在高速發(fā)展，這背后實質(zhì)是深化經(jīng)濟改革，尤其深化金融改革號召的一個結(jié)果。怎么樣能夠為老百姓的資金創(chuàng)造更高的收益？實質(zhì)上這正在推動中國金融業(yè)和銀行業(yè)創(chuàng)新和改革 。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融 實施監(jiān)管很重要 但更重要的是規(guī)范監(jiān)管

　　樊綱：金融需要規(guī)避風險，金融牽扯到很多的小投資者，政府需要監(jiān)管。但現(xiàn)在主要的問題不是監(jiān)管，而是怎么創(chuàng)造一種寬松的環(huán)境，用各種各樣的商業(yè)模式進行嘗試。

　　黃震：目前市場上互聯(lián)網(wǎng)金融存在幾類不良狀況：有管理不善，風控不嚴；有安全技術不夠，沒有基本的網(wǎng)絡技術；有直接去做的非法集資，集中到自己的平臺、中介池；有直接進行詐騙。當務之急是要打假。將這些偽P2P驅(qū)逐出市場，將違法者嚴懲不貸。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融在中國的崛起，一方面是互聯(lián)網(wǎng)技術的滲透，另一方面是中國已經(jīng)普遍存在的民間借貸市場。但當中國社會正在從熟人社會轉(zhuǎn)變到陌生人社會過程中，過去基于熟人這種信任體系在瓦解，陌生人之間的信用體系還沒能建立起來，這是我們當前的雙重困境。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融是一種疊加式的，既有網(wǎng)絡風險，也有金融風險，但是它的風控也是可以疊加的技術，既有傳統(tǒng)風控的技術，也可以用互聯(lián)網(wǎng)技術、大數(shù)據(jù)技術進行風控。目前這個時代信用可能被濫用、大數(shù)據(jù)傳播、個人信息流失，被盜用等等。怎樣進行數(shù)據(jù)的管理，隱私的保護成為大的問題。

　　當前在政策空檔期，對幾個趨勢性的產(chǎn)品登記和信息紕漏的監(jiān)管，是監(jiān)管的重點。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融 挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融 更是填補傳統(tǒng)金融服務盲區(qū)

　　溫元凱：傳統(tǒng)的金融，目前還在擔負主要的作用，但現(xiàn)在傳統(tǒng)的金融體系確實在某些方面無法完全滿足經(jīng)濟和市場的需求，例如中小企業(yè)借貸難。怎么樣把民間的巨量的資金用起來？互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融，實際是一種競爭合作關系，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融會提出挑戰(zhàn)，但是它也在發(fā)掘傳統(tǒng)金融以往難以挖掘出的一些信息和商業(yè)機會，然后把金融蛋糕做大。

　　柳二月：中國的互聯(lián)網(wǎng)金融有遠遠超過或者說是領先世界互聯(lián)網(wǎng)金融的趨勢，原因就在于中國的金融體系是有欠缺的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對于大多數(shù)的民間的金融機構是一個補充，在互聯(lián)網(wǎng)技術的引導下，是一個“彎道超車”的機會；另一個方面，從互聯(lián)網(wǎng)應用于金融的趨勢上看，中國的金融體系將發(fā)生一個徹底重構，傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融是相互依存的，是完整的去補充的，使整個金融體系更加健全。

　　姜麗勇：值得注意的是，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使得原來的健康體制沒有辦法適應這種新經(jīng)濟的情況。傳統(tǒng)的監(jiān)管主要通過發(fā)牌照，但當出現(xiàn)后，就發(fā)現(xiàn)其實牌照的控制力就弱了。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融給我們帶來今天的挑戰(zhàn)之一就是如何應對類似監(jiān)管套利問題。